巨轮股分（002031）公司现阶段已构成轮胎模具、轮胎硫化机、工业机械人和严密机床四大高端业态，正在模具和硫化机范畴处于海内领先地位正处于由传统橡胶机械企业向高端橡胶设备企业转型的要害时点。

　　橡机行业发展趋向国际化、高端化、自动化，我国橡机进入转型时点。轮胎行业市场水平高，今朝，我国已成为天下橡胶机械出产和消耗大国，跟着橡机行业国际化、高端化和自动化的不断发展，我国橡机企业最先渐渐进入转型升级的时点。

　　模具和硫化机为公司供应事迹保障和现金流。公司传统业务模具和硫化机收益轮胎需求的稳步增长和升级需求，仍将维持20%摆布的增速，是公司的事迹保障，并为公司转型升级供应富足现金包管。

　　轮胎自动化革新空间大。轮胎企业工作环境差，出产流程环节多且自动化水平低，使得我国轮胎出产过程的自动化革新大势所趋。我们以为自动化革新的标的目的是物流体系和机器人到场出产，依据我们草根调研的状况，中国现正在现有轮胎出产线的革新空间正在25亿-50亿。

　　三大上风助力巨轮机器人发力。现阶段，公司多个种类机器人产物的研发已成熟，我们以为安身轮胎行业、强强联合、上市公司的融资平台将有利于公司机器人疾速翻开市场。

　　公司近期取硅谷天国签订了《并购财务顾问和谈》，硅谷天国受聘作为公司境内外收购取吞并财务顾问，建立以鲍钺师长教师和卢仕刚师长教师担负项目负责人的自力项目组为公司给予效劳，公司每一年向硅谷天国支付财务顾问用度人民币100万元。硅谷天国有富厚的实践经验为公司战略规划提出合理化建议，本和谈的签订将有利于公司对施行国内外财产并购和整合的思绪举行梳理。硅谷天国将正在环球范围内为公司物色优良并购标的。我们以为公司将来并购目的将关键会合正在机器人行业，经由过程和硅谷天国的互助将加快公司内涵历程，考证了公司向机器人行业延长的引荐逻辑。

　　估计公司2014、2014、2016年EPS分别为0.36元、0.5元、0.62元，对应PE为45、33、26倍。赐与公司“买入”的投资评级，目标价21元。